Likvidita nie je to prvé, čo väčšinu ľudí napadne pri investovaní do drahých kovov. Likvidita je však veľmi dôležitou primárne vtedy, keď kupujete drahý kov v zmysle ochrany Vašich úspor proti inflácií, či kríze.
1. Ako sa pozerať na likviditu?
Najlepšie sa problém vysvetľuje na otázke: „Aký je rozdiel medzi kúpou 1 kg-movej tehly zlata a 10 x 100 g-ových tehál zlata?“ Po prvé v cene. Za 10 x 100 g alebo 20 x 50 g zaplatíte určite vyššiu províziu predajcovi ako za jednu 1 kg tehlu zlata. To je aj logické. S nižšími váhami sú vyššie náklady na výrobu. Poviete si, „Ušetrím, kúpim väčšie zliatky!“ V tomto momente áno.
Problém však nastáva, ak potrebujete získať peniaze za svoju tehlu, alebo potrebujete len časť investovaných peňazí, alebo si za svoju tehlu chcete priamo niečo kúpiť. A tu sa dostávate do problému. Buď musíte dať tehlu roztaviť s čím sú spojené dodatočné náklady, alebo musíte tehlu predať, alebo musíte nájsť niekoho, kto je Vám ochotný predať niečo za tehlu. Čím väčšiu tehlu potom vlastníte, tým viac starostí máte. Prečo? Po prvé, ak chcete tehlu predať musíte nájsť niekoho, kto ju bude ochotný kúpiť. Otázka znie koľko ľudí si môže dovoliť kúpiť 1 kg tehlu? Určite menej ako koľko ľudí si môže dovoliť kúpiť 100 g tehlu alebo 50 g tehlu. Po druhé, tu môže hrať úlohu i veľkosť predajcu, u ktorého ste si tehlu kúpili. Čím menší obchodník, tým dlhšie mu bude trvať zlikvidniť Vašu tehlu (menší = relatívne menej klientov = relatívne ťažší výkup). Po tretie v prípade vyššej inflácie bude náročné tehlu vôbec predať. Už z toho dôvodu, že nebudete chcieť držať inflačnú menu. Preto bude nutné vyhľadať niekoho, kto Vám za 1 kg tehlu niečo priamo predá. Potom nastáva opätovne otázka, koľko ľudí nájdete, ktorí Vám budú ochotní za svoj tovar vziať celú 1 kg tehlu. Málo. A to z toho dôvodu, že by sa dostali do podobnej situácie ako Vy.
Likvidita takto vlastnej tehly je tiež závislá od spotovej ceny na trhu. Treba byť pripravený na to, že volatilita (zmeny cien) môžu byť časom veľmi výrazné. To opätovne vytvára časový problém. Predajca, ktorý bude tehlu vykupovať bude musieť cenu zafixovať až vtedy, keď bude mať kupujúceho, u ktorého cenu zafixuje tiež.
Uvažujte preto aj nad likviditou Vami vlastneného zlata a striebra.
2. Aké riešenia dnes ponúka trh?
Kúpa / predaj nižších hmotností
Viacero mincovní ponúka predaj tehličiek nižších hmotností, resp. predávajú mince uncových hmotností (31,1 g). Tieto tehly sú vo veľkostiach od 100 g, 50 g, 25 g, 31,1 g (unca), 10 g až po 1 g pliešok. Cenovo sú samozrejme najnevýhodnejšie menšie hmotnosti. Zaujímavou alternatívou je tiež tento produkt – 50 g zlatý pliešok, ktorý v prípade potreby viete rozdeliť na 50 x 1 gram. Je ho možné získať i u niektorých slovenských či českých predajcov a jeho cena nie je výrazne vyššia ako je u 50 g tehly.
Renomované spoločnosti
U renomovanej spoločnosti máte vyššiu šancu dosiahnuť rýchlejší výkup. Za renomované spoločnosti, u ktorých nakupujú aj mnohí slovenskí, či českí dodávatelia zlata a striebra sa dajú považovať napr. Rakúska mincovňa, či veľkosklad Van Goethem. Výkup tehly by u nich nemal byť problém. Dôvod je jednoduchý – množstvo klientov a medzi nimi i slovenskí, či českí dodávatelia tovaru, čo znásobuje možnosť rýchleho umiestenia tovaru späť na trh. Samozrejme výkup by Vám mal sprostredkovať i Váš domáci predajca. Ak je to menšia spoločnosť bude musieť postupovať tak, že najprv predá Vašu tehlu takémuto veľkému dodávateľovi alebo niektorému inému klientovi. To môže chvíľu trvať (napr. aj 10 dní). Treba s tým počítať. Výkup sa vo väčšine prípadov realizuje za aktuálnu spotovú cenu na burze. Vykúpia väčšinou len tovar u nich zakúpený.
Renomovaní online predajci drahých kovov
Pri renomovaných online predajcoch je výkup realizovaný online. Výhodou je, že predávate kedy Vy chcete – môžete si vybrať spotovú cenu, ktorá Vám vyhovuje. Spoločnosť GoldMoney (viac ako 21 000 zákazníkov) napríklad vykupuje kov v 9 svetových menách podľa Vášho rozhodnutia za aktuálnu spotovú cenu na trhu. 24 hodín denne, 7 dní v týždni. K finančným prostriedkom sa dostanete v princípe do troch pracovných dní (bankový prevod na Váš účet). Podobne funguje aj Bullion Vault. Tu však obchodujú zákazníci medzi sebou navzájom, čo môže výkup kovu o niečo zdržať (čas kým nájdete kupca). Výhodou však je opäť značný počet klientov. Bullion Vault platíte aj za výkup kovu províziu a to z toho dôvodu, že spoločnosť Vám len sprostredkuje predaj/nákup drahého kovu medzi členmi Bullion Vault navzájom. Výhodou týchto spoločností z pohľadu likvidity sú hlavne počet klientov, veľkosť spoločností a online prístup – rozhodujete sa sami o čase a cene.
Platobný systém založený na drahých kovoch
Najvyššia likvidita drahého kovu. Za kov si priamo kupujete tovary a služby. Nemusíte teda vymeniť kov za nejakú menu ale priamo ním platíte. Nie je to návrat do minulosti. Využívate pritom najnovšie technológie, len výmenná jednotka je kov (zlato, striebro). Na trhu v princípe existuje jediná spoločnosť, ktorá disponuje touto možnosťou. GoldMoney. Z toho hľadiska ju aj odporúčame. Faktom je to, že v súčasnosti vzhľadom na nepriaznivé legislatívne podmienky v Európskej únii GoldMoney túto službu pre obyvateľov EÚ dočasne pozastavila na neurčito. Služba je prístupná len pre obyvateľov Jersey.
Na Slovensku existuje jediný poskytovateľ tejto služby, spoločnosť Viagold, ktorej cieľom je rozbehnúť obchodovanie kryté zlatom. Ako by sa vyvíjali ceny tovarov a služieb vyjadrené v zlate? Koľko stoja niektoré tovary a služby v zlate?
Platobné karty kryté zlatom
Zaujímavým nápadom sú i platobné karty, ktorých depozit je krytý drahým kovom. O karte uvažuje spoločnosť GoldMoney. To, že túto službu ešte nespustili odôvodňujú stále malým počtom klientov, aby bola služba rentabilná. Prvú platobnú kartu krytú zlatom však priniesol Peter Schiff a jeho Euro Pacific Bank Ltd.. Jej menšou nevýhodou je to, že je krytá prostredníctvom zlatých cenných papierov tzv. ETF vydaných Austrálskou mincovňou (čo je ETF stručne a jasne). GoldMoney naopak uvažuje o platobnej karte krytej reálnym fyzickým zlatom.
Zhrnutie
Kupujte buď menšie hmotnosti zlatých tehiel, stredné a menšie hmotnosti strieborných tehiel alebo využitie renomovaných online predajcov zlata ako je GoldMoney alebo Bullion Vault. Výhodou GoldMoney je zároveň to, že môže kedykoľvek opätovne rozbehnúť platobný systém v zlate, čo úplne vyrieši problém s likviditou.
